10 Previsioni per il 2021: Cina, Bitcoin, Tasse, Stablecoins e altro ancora

10 Previsioni per il 2021: Cina, Bitcoin, Tasse, Stablecoins e altro ancora

Se il 2020 è stato un anno molto difficile, è stato, ironia della sorte, un anno catalizzatore per fintech e crypto.

E non ci sono segni di rallentamento dello slancio nel 2021!

Henri Arslanian è Global Crypto Leader, PwC e professore aggiunto dell’Università di Hong Kong.

Ecco le mie 10 previsioni crittografiche per il prossimo anno:

1. La Cina in testa alla CBDC e il futuro della corsa al denaro

Come avevamo previsto l’anno scorso, il 2020 è stato un anno di grande successo per le valute digitali delle banche centrali (CBDC). Con l’80% delle banche centrali attive sulle CBDC e la pressione invisibile della bilancia dei pagamenti (ora chiamata diem), che dovrebbe essere lanciata a breve, dovremmo aspettarci molti nuovi sviluppi in questo spazio.

Mentre gli sviluppi delle CBDC all’ingrosso sono importanti, l’attenzione delle banche centrali si concentrerà probabilmente sulle CBDC al dettaglio, poiché questo è il vero punto di svolta. A differenza delle CBDC all’ingrosso che si trovano solo tra una banca centrale e le banche e che operano „dietro le quinte“ dal punto di vista del pubblico, le CBDC al dettaglio permettono al pubblico di avere una forma veramente digitale di moneta della banca centrale, qualcosa che oggi non esiste. Proprio come il 2020 ha visto alcuni Paesi dalle Bahamas al Regno Unito guadagnare i titoli dei giornali con alcune delle loro iniziative CBDC al dettaglio, dovremmo aspettarci che altri Paesi del G20 annuncino i loro piani.

In pratica, però, nel 2021 tutti gli occhi saranno puntati sulla Cina, che continua ad andare avanti con il suo renminbi digitale (chiamato DC/EP), che apre la strada al futuro del denaro. Nella sua ultima fase pilota, più di 2 miliardi di RMB di valore (300 milioni di dollari) sono stati scambiati attraverso 4 milioni di transazioni utilizzando il renminbi digitale. La grande domanda non è se, ma quanto velocemente la Cina continua ad avanzare in questo progetto.

2. Le istituzioni finanziarie tradizionali (e le banche private) si stanno innamorando del bitcoin (BTC, +1,30%)?

Il 2020 è stato un anno incredibile quando si è trattato dell’ingresso di attori istituzionali nello spazio cripto. Non solo abbiamo visto grandi istituzioni come JPMorgan e Standard Chartered continuare a costruire soluzioni per i clienti, molti, da Citi a Deutsche Bank, hanno persino iniziato a coprire regolarmente la classe di attività.

Dovremmo aspettarci un’accelerazione di questa tendenza nel 2021, quando molte banche cominceranno a rendere pubblici i loro piani di criptaggio. Questo dovrebbe catalizzare ulteriormente l’ingresso delle tradizionali società di buy-side che non solo sono più a loro agio nel negoziare con tali intermediari regolamentati ma, in molti casi, sono obbligate dalle loro stesse restrizioni normative o dagli investitori.

Mentre le banche d’investimento sono state finora gli attori più attivi, dovremmo tenere d’occhio le banche private. La maggior parte delle grandi banche private non ha considerato il bitcoin come un bene non serio (non avere prodotti cripto-correlati da vendere probabilmente non ha aiutato!) ma dovremmo aspettarci che le banche private lungimiranti si adattino e vedano il cripto come un’offerta di differenziazione per impegnarsi e generare nuovi ricavi dalla tanto ambita clientela high net-worth e familiare che sta sempre più cercando di acquistare bitcoin.

„I CRYPTO UNICORNI [STANNO] DIVENTANDO SEMPRE PIÙ POLPI CRIPTO E STANNO SPENDENDO PARTE DEI LORO GUADAGNI SUL MERCATO DEI TORI“.

3. Il fisco fornisce una chiarezza fiscale criptata

Come abbiamo correttamente previsto l’anno scorso, il 2020 ha visto sviluppi pionieristici nella tassazione cripta. L’Internal Revenue Service degli Stati Uniti ha inviato un questionario sulle partecipazioni criptate a tutti gli americani, mentre organizzazioni come l’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico hanno pubblicato rapporti impressionanti sull’argomento.

Come ha mostrato il „PWC Global Crypto Report“, un numero crescente di autorità fiscali in tutto il mondo sta fornendo una guida esplicita sulla cripto-fiscalità. E mentre quasi nessuna di esse fornisce una guida su argomenti come i prestiti e i prestiti criptati o il palo cripto, la maggior parte di esse fornisce ora una guida su aree come i guadagni di capitale sul reddito da cripto o minerario. Aspettatevi un miglioramento del livello di chiarezza fiscale nel 2020.

Questo è positivo per il settore perché la chiarezza fiscale è importante per dare conforto agli investitori istituzionali. A livello pratico, molti trader al dettaglio e professionisti hanno realizzato guadagni con l’aumento dei mercati cripto negli ultimi mesi, rappresentando un’opportunità per le autorità fiscali di prendere ciò che credono sia dovuto, specialmente in un ambiente economico così difficile!

4. Crypto M&A che trasforma gli unicorni cripto in polpi cripto

Nonostante la crisi economica, il 2020 è stato un anno impressionante per le M&A criptiche. I dati suggeriscono che il valore totale delle operazioni di M&A criptate nei primi sei mesi del 2020 ha già superato il totale a partire dal 2019, con un aumento della dimensione media dell’operazione da 19,2 milioni di dollari a 45,9 milioni di dollari.

Dovremmo aspettarci che l’attività di M&A cripto continui nel 2021, in particolare con gli unicorni cripto che diventano sempre più polpi cripto e spendono parte dei loro guadagni sul mercato dei tori e acquisiscono o investono in aziende che offrono servizi accessori alle loro offerte attuali.

E questi polpi cripto potrebbero nuotare sempre più nelle acque asiatiche nel 2021, dato che una percentuale sempre maggiore di queste attività di M&A cripto continua ad allontanarsi dalle Americhe, con il 57% delle operazioni effettuate nei paesi dell’Asia-Pacifico, e in Europa, Medio Oriente e Africa nel primo semestre di quest’anno, in aumento rispetto al 51% del 2019 e al 43% del 2018.

5. Gli investitori al dettaglio (e mia madre!) possono finalmente acquistare bitcoin facilmente

„Dove devo andare a comprare bitcoin? Chiunque in crypto riceve regolarmente questa domanda da amici e familiari. Mia madre è un grande esempio. Dopo che un paio di anni fa le ho regalato un bitcoin, ha cercato disperatamente di capire cosa faccio per vivere. La realtà è che non è mai stato così facile comprare un crypto. Non solo ora nella maggior parte dei paesi ci sono numerose borse regolamentate fiat-to-crypto, ma il numero di persone con conti in tali borse è cresciuto da soli 5 milioni nel 2016 a oltre 100 milioni quest’anno.

Naturalmente, l’elefante nella stanza qui sarà rappresentato da grandi giocatori tecnologici come PayPal e Square che continuano a rendere facile per le persone acquistare bitcoin e altri beni crittografici. Queste due aziende da sole stanno acquistando l’equivalente del 100% di bitcoin appena coniato solo per coprire la domanda che stanno ricevendo dai clienti americani. Quando l’anno prossimo alcune di queste piattaforme si apriranno a clienti internazionali, il loro impatto sarà interessante da misurare.

E molti degli sviluppi macroeconomici, dai livelli record di quantitative easing ai paesi che impediscono ai loro cittadini di ritirare il proprio denaro, stanno aumentando l’interesse per il bitcoin. Il 2020 ha visto un numero record di portafogli di bitcoin, quindi non dovremmo essere sorpresi di vedere questo record essere battuto nel 2021.

6. I tradizionali hedge fund e family office che si affrettano a criptare

Il 2020 ha visto grandi hedge fund, da Guggenheim a Renaissance Technologies, prendere seriamente in considerazione l’ingresso nello spazio, mentre diversi importanti gestori di hedge fund pubblici, da Paul Tudor Jones a Stanley Druckenmiller, hanno fatto notizia parlando di bitcoin come di un negozio di valore.

Dovremmo aspettarci un’accelerazione nel 2021, spinta da una moltitudine di soluzioni regolamentate e „tradizionali“ che consentono a tali operatori di ottenere un’esposizione alla classe di attività, da CME Bitcoin Futures ai prodotti criptati in scala di grigi elencati. (Grayscale è una società sorella di CoinDesk).

E con le numerose borse di crittografia regolamentate e focalizzate sulle istituzioni che sono ora felici di servire tali fondi, così come le soluzioni di crypto prime brokerage, molte delle quali non esistevano durante l’ultimo mercato toro di tre anni fa, la tabella è pronta per un potenziale boom del trading di crittografia da parte degli hedge fund tradizionali nel 2021.

L’INTERESSE APERTO SUI FUTURES BITCOIN SUL CME [È] UN BUON BAROMETRO DELL’APPETITO DEGLI INVESTITORI CHE VANNO AVANTI.

7. Le borse dei derivati cripto in crescita

Al di fuori della crittografia, le dimensioni del mercato dei derivati sono più volte superiori a quelle dei mercati a pronti. Questo non è ancora il caso dei mercati cripto. Anche se ci sono molte borse di derivati cripto, pochissime di queste sono regolamentate o passerebbero la due diligence operativa da parte degli investitori istituzionali.

Nel 2021, i derivati cripto saranno un’area da tenere d’occhio. L’interesse aperto sui futures bitcoin sul CME è stato recentemente ai massimi storici e sarà un buon barometro dell’appetito degli investitori in futuro.

Questo spazio offre ancora molte opportunità per le aziende che comprendono i requisiti di grado istituzionale, dalla mitigazione del rischio di controparte e la connettività ad alta velocità alla regolamentazione. Ciò offrirà grandi opportunità non solo agli operatori esistenti (molti dei quali si sono istituzionalizzati abbastanza rapidamente) ma anche ai potenziali nuovi operatori e alle istituzioni tradizionali.

8. Spostati, Hoodies: Ecco che arrivano le tute per professionalizzare il settore

Molti della prima generazione di imprenditori crittografi provenivano da ambienti tecnologici. Ma ora, molte delle più grandi aziende di crittografia hanno deciso di istituzionalizzarsi portando a bordo individui con un background di servizi finanziari istituzionali per gestire i loro affari, con numerosi esempi recenti, da aziende native di crittografia come BitMEX a nuove iniziative come la diem.

Dovremmo aspettarci un’accelerazione di questa tendenza nel 2021. Tuttavia, l’industria dei crittografi è un ambiente in cui si nuota o si affonda. I mercati di crittografia non dormono mai, le aziende operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e l’industria si evolve molte volte più velocemente dei servizi finanziari tradizionali, il che significa che i dirigenti devono essere a proprio agio nell’operare continuamente al di fuori delle loro zone di comfort.

Alcuni saranno in grado di adattarsi e di avere molto successo nella costruzione del prossimo ponte verso il futuro del denaro. Ma molti non faranno il taglio e potrebbero rendersi conto di preferire il comfort della finanza „tradizionale“ con i suoi comodi orari di dopo-mercato e i fine settimana liberi.

9. Nuove regole per guidare il traffico verso DeFi

Come correttamente previsto l’anno scorso, la finanza decentralizzata, o DeFi, è esplosa nel 2020, con un valore totale bloccato (TVL) che è passato da meno di 1 miliardo di dollari a gennaio a più di 15 miliardi di dollari oggi. In alcuni mesi, i volumi di negoziazione su alcune borse DeFi sono stati maggiori di quelli di alcune delle grandi borse tradizionali.

Nel 2021, DeFi è probabile che cresca ulteriormente. Mentre è improbabile che vedremo l’interesse degli investitori istituzionali per il settore, il gruppo dedicato di persone della comunità dei crittografi che lavora in questo settore entusiasmante continuerà a fare passi avanti. Alcune delle caratteristiche di DeFi, come la compostabilità, ad esempio, ci danno l’opportunità di reimmaginare i servizi finanziari con un primo approccio di principi.

Un’area da tenere d’occhio sarà l’impatto delle nuove normative, dalla regola di viaggio del GAFI al potenziale divieto del trading criptato al dettaglio in alcuni mercati, che potrebbe inavvertitamente spingere il traffico verso tali offerte.

10. Le monete stabili svolgono un ruolo più importante nelle transazioni transfrontaliere

Il 2020 è stato un anno record per gli stablecoin. Con un patrimonio in crescita da meno di 5 miliardi di dollari all’inizio dell’anno a oltre 25 miliardi di dollari entro dicembre, dovremmo aspettarci che questo slancio continui nel 2021. Tutti gli occhi saranno (ancora una volta!) puntati sulla diem (ex libra).

Diem mira a rendere l’invio di denaro in tutto il mondo facile come l’invio di un’e-mail o di un messaggio su WhatsApp. Questo dovrebbe, spero, aiutarci a ridurre il trasferimento transfrontaliero di denaro al dettaglio e le commissioni di rimessa che sono ancora intorno al 7%, un imbarazzo nel 2020. Mentre gli stablecoin giocano già un ruolo importante nel crypto trading, un’area da tenere d’occhio nel 2021 è se l’uso degli stablecoin si riprende quando si tratta di transazioni commerciali transfrontaliere.

I dati suggeriscono che l’uso di stablecoins è già in aumento in alcuni corridoi, come ad esempio tra l’America Latina e il Sud-Est asiatico, dove i commercianti utilizzano gli stablecoins per regolare le transazioni, bypassando completamente i tradizionali binari bancari nel processo. Nel 2021 sarà interessante vedere se questa tendenza continuerà.

Ecco, le mie 10 migliori previsioni criptate per il 2021!

Il 2020 è stato un anno entusiasmante per la crittografia. E il 2021 sta diventando ancora più emozionante!

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